In de afgelopen maanden hebben we een afname gezien in de interesse van durfkapitaalfondsen (VC) in cryptocurrencies. Veel stemmen luiden de noodklok dat cryptocurrencies hun aantrekkingskracht voor investeerders aan het verliezen zijn. Maar is het echt zo erg als het lijkt?
Is durfkapitaal bang voor cryptocurrencies?
Volgens een recent onderzoek van Galaxy Research maakt de financiering van cryptocurrency-projecten een daling door die sinds het vierde kwartaal van 2020 niet meer is voorgekomen. Dit is een hardnekkige trend die al 18 maanden aan de gang is. In dezelfde periode een jaar geleden werd er bijvoorbeeld meer dan $ 6 miljard geïnvesteerd in cryptocurrency projecten in 600 transacties. In het laatste kwartaal zagen we echter een scherpe daling toen de financiering voor cryptocurrency en blockchain technologie bedrijven daalde tot $ 2,3 miljard.
Toch verliezen niet alle investeerders in cryptocurrency het vertrouwen in de industrie. Kavita Gupta, oprichter van Delta Blockchain Fund, zegt dat de cryptocurrency-industrie blijft bloeien, maar dat veel projecten hun financieringsrondes gewoon niet aankondigen. Dit kan een misvatting voeden die suggereert dat VC’s hun interesse in cryptocurrencies hebben verloren. Gupta meldt dat haar fonds vorige maand drie deals heeft gedaan en aan meer werkt, waarbij ze benadrukt dat veel andere bedrijven ook actief kapitaal ophalen.
Een voorbeeld is ook het initiatief van Bitcoin bull Tim Draper, die onlangs een nieuwe venture studio aankondigde genaamd Draper Goren Blockchain (DGB), die zich specifiek richt op cryptocurrencies. Alon Goren, een van de oprichters, zegt dat het negatieve marktsentiment hun overtuiging niet heeft aangetast. Hij benadrukt dat er nog steeds veel ondernemers toetreden tot de cryptocurrency-ruimte.
MEXC Ventures, de investeringsdochter van de MEXC exchange, kondigde ook een aanzienlijke investering aan in Toncoin, wat bewijst dat er nog steeds veel interesse is in de cryptoruimte.
Meer voorzichtigheid en diepgaande analyse
Gupta wijst er echter op dat de neergang van de markt invloed heeft op VC-investeringen. Hij wijst op de vorige bullmarktcyclus, toen er in het tweede kwartaal van vorig jaar 1.300 deals waren ter waarde van $11,8 miljard. Nu zijn “rondes gewoon niet zo overtekend als voorheen.” Dit is een goede zaak vanuit haar oogpunt, omdat het bedrijven in staat stelt om meer due diligence te doen, aangezien 99% van deze rondes onbetrouwbaar bleken te zijn.
Het is ook de moeite waard om te wijzen op andere gebieden die investeringen zouden kunnen aantrekken, ter vervanging van cryptocurrencies in de portefeuilles van investeerders. Gupta wijst op AI on-chain projecten die aan populariteit winnen, hoewel er twijfels zijn of deze projecten succesvol zullen blijken.
Wat heeft de toekomst in petto?
Gupta wijst op twee belangrijke kwesties. Ten eerste is er regelgeving nodig om de markt schoon te maken. Maar tot die tijd kunnen projectontwikkelaars te maken krijgen met beperkingen bij het aantrekken van kapitaal. Ten tweede moet de cryptocurrency-industrie meer erkenning krijgen in de mainstream. Een voorbeeld hiervan is het besluit van JPMorgan om een einde te maken aan de crypto-activiteiten bij zijn Britse instellingen Chase, wat druk kan uitoefenen op andere bedrijven om dit voorbeeld te volgen.
Voor ondernemers die financiering willen aantrekken is de situatie uitdagend. Er wordt nu veel meer van hen gevraagd dan alleen de ideefase. Gupta concludeert: “We zijn op zoek naar bedrijven die contracten hebben waaruit blijkt dat hun product gebruikt zal worden. Dit is nu een vereiste voor geloofwaardigheid.”
