Het bedrijf, geleid door Bitcoin-maximalist Michael Saylor, profiteert opnieuw van de lage waarderingen van de cryptocurrency en vergroot zijn positie. Ondertussen hebben ze echter ook hun eerste verkopen gedaan.
2500 BTC meer
Volgens een tweet die Michael Saylor op 28 december plaatste, heeft MicroStrategy nog eens 2.500 BTC gekocht. De voorraad werd verhoogd over een periode die valt tussen 1 november en 21 december 2022.
Zo werd het bedrijf de houder van in totaal 132.500 BTC, met een totale marktwaarde van 4,03 miljard dollar. De gemiddelde aankoopprijs per munt bedroeg 30.397 dollar.
Interessant is dat MicroStrategy ondertussen iets deed wat volgens Saylor nooit had mogen gebeuren. Op 22 december verkocht het bedrijf 704 BTC. De waarde van de transactie bedroeg 11,8 miljoen dollar. De procedure was een realisatie van een verlies en was zeker bedoeld om de belastingheffing te optimaliseren, vooruitlopend op de jaarafsluiting. Daarentegen werden op 24 december 810 munten teruggekocht, voor ongeveer 13,6 miljoen dollar.
Wachten op de liquidatie van MicroStrategy’s positie
MicroStrategy is het beursgenoteerde bedrijf met de grootste BTC-holdings van alle op de traditionele beurs genoteerde bedrijven. Daarmee staat het dus in sterke correlatie met de cryptocurrency markt, met de Bitcoin voorop. Gezien de manier waarop Bitcoin wordt opgehaald, zien veel marktanalisten het bedrijf van Michael Saylor als een potentiële volgende zwarte zwaan. Bedenk dat MicroStrategy, om cryptocurrency aankopen te kunnen doen, obligaties uitgeeft. Deze hebben op hun beurt een vooraf bepaalde vervaldatum. Obligaties zijn schulden die, samen met de vastgestelde datum, moeten worden teruggekocht. Als dat niet gebeurt, betekent dat insolventie en de noodzaak om de aangehouden activa te liquideren om later aan de verplichting te voldoen.
Dit is een veel ander soort potentiële liquidatie dan het geval is bij beleggen met een hefboom. Toch erkennen veel waarnemers dat MicroStrategy ook in dit geval door zijn investeerders gedwongen kan worden om zijn positie te versterken op een soortgelijke manier als bij margining. Is het bedrijf dus in gevaar, en daarmee de hele cryptocurrency-markt?
MicroStrategy’s grafiek antwoorden
Gezien de gedurfde marktbewegingen die recente aankopen zijn geweest, zou het kunnen lijken dat MicroStrategy’s positie veilig is. Dit blijkt echter niet uit de grafiek van het bedrijf. Zijn aandelen zijn meer dan 89% gedaald ten opzichte van de lokale piek die in 2021 werd bereikt. Het was ver verwijderd van ATH, maar werd opgenomen in een tijdperk waarin het bedrijf al aanwezig was op de cryptocurrency markt. Nieuws over recente BTC-aankopen werd daarentegen kil ontvangen. De aandelen van MSTR handelden 3,65% lager, slechts enkele uren nadat het nieuws bekend werd gemaakt.
