De start van de vrijdagse sessie op de cryptomarkt resulteerde in dynamische dalingen. Bitcoin verloor meer dan 6% in slechts één uur tijd. De reden zou kunnen liggen in de problemen van de bank, die sterk verbonden is met de sector van virtuele activa.
Silvergate valt van een klif
De bank, die er jarenlang prat op ging dat ze de eerste was die geloofde in en sterk vertrouwde op de cryptocurrency sector, ondervindt ernstige problemen. Silvergate stelde de vrijgave van zijn jaarverslag uit. De onthulling ervan vond uiteindelijk deze week plaats. In de inhoud is iets te lezen dat met recht zorgen baart:
“De bank is niet zeker van haar vermogen om te voldoen aan het toegenomen toezicht op bankinstellingen die producten en diensten leveren aan de digitale activa-industrie.”
Deze informatie heeft een ware catastrofe veroorzaakt voor AI-aandelen. Op donderdag 2 maart opende de sessie met een gap down van maar liefst 43%. Ondanks een poging tot afwikkelen verdiepte de daling zich en sloot de sessie uiteindelijk maar liefst 57,7% onder de prijs van de vorige dag. Aanvankelijk voelde de cryptomarkt de beweging niet. De situatie veranderde pas na middernacht UTC tijd. Bitcoin scoorde dus een flash crash en noteerde een duikvlucht, iets boven de 6%. Enkele uren na de gebeurtenis had de opleving nog niet plaatsgevonden.
Wat zijn de banden van Silvergate met de cryptocurrency wereld?
Silvergate is een traditionele bankentiteit die zich vrij snel heeft verbonden met de cryptocurrency sector. Haar klanten waren tot voor kort onder meer Coinbase, Paxos, Circle Internet Financial en Galaxy Digital. Ook het beruchte versluierde FTX behoorde daartoe. Helaas begon, naarmate de cryptosector verslechterde, ook de Bank door overmatige blootstelling eraan de controle te verliezen over het kapitaal dat zij beheerde.
Als klap op de vuurpijl stapten de toezichthouders in. Het is moeilijk te zeggen dat hun acties in dit geval slecht bedoeld waren, maar omdat ze zien dat banken massaal naar crypto opschuiven, besloten ze hen te dwingen hun blootstelling aan de sector te verminderen. De belangrijkste voorstanders van deze strategie zijn de Federal Reserve en de Federal Deposit Insurance Corp. Het geheel wordt gecompleteerd door het feit dat Silvergate’s zogenaamde leverage ratio, die zijn eigen vermogen meet als aandeel van de totale activa, is gedaald tot 5%, van een eerder gezonde 11%. In theorie is die 5% voldoende, maar het is ook een grens.
FDIC verzekering een redder in nood?
Na de publicatie van het rapport en de daling van de aandelen van de bank werd het schrikbeeld van een faillissement van Silvergate reëel. Gelukkig biedt de federale overheid een FDIC-verzekering, die de opname van fondsen die op de bank staan garandeert, tot het equivalent van $250.000.
Deze verzekering dekt echter geen cryptocurrencies. En aangezien crypto-entiteiten, vaak gewaardeerd worden in de miljarden dollars, heeft de ineenstorting van Silvergate, het recht om een zeer sterke stempel te drukken op de cryptomarkt.
