Funding Rates worden steeds vaker besproken en geanalyseerd door populaire Bitcoinprijsanalisten. Wat zit erachter en wat is hun betekenis voor de markt?
Wat zijn Funding Rates
Funding Rates zijn periodieke betalingen van de ene investeerder op de futuresmarkten aan de andere. Ze verwijzen naar verschillen tussen de waardering van een bepaald activa op de SPOT-markt en de hefboommarkt. Het systeem van de financieringsrente helpt om deze verschillen te overbruggen. Afhankelijk van het verschil betalen handelaren een vergoeding of ontvangen zij een vergoeding. Het systeem werkt op een schaalbare basis, wat resulteert in een regelmatige inning van de vergoeding. Dit gebeurt meestal met tussenpozen van ongeveer 8 uur.
Financieringspercentages omvatten een rentevoet en een premie. De waarde van de rentevoet blijft constant en houdt verband met de omvang van de positie. Gewoonlijk gaat het om tienden van een procent. De premie daarentegen is een variabele waarde. Zij is gebaseerd op de spread tussen de SPOT- en de futuresmarkten. Hoe hoger deze is, hoe meer de premie bedraagt.
Het werkt op een zeer eenvoudige manier – wanneer de financieringskoersen hoog zijn, betekent dit dat handelaren die long posities innemen een vergoeding betalen aan beleggers die short op de markt gaan. Het algemene sentiment ten aanzien van de prijsbeweging van het activum is positief. Omgekeerd, wanneer de financieringspercentages negatief zijn, betalen short handelaren, die van nature talrijker zijn, de opwaartse handelaren.
Invloed van de Funding Rates op de Bitcoin-prijs
Het eerder genoemde algemene sentiment is van cruciaal belang. Wanneer de Funding Rate hoger wordt, zijn er veel open long posities. De markt verwacht dus stijgingen te zien. Dankzij grafieken zoals hierboven zijn deze gegevens openbaar beschikbaar. Grote spelers maken er graag gebruik van, wat betekent dat de koers vaak plotseling omlaag wordt geduwd in een situatie met een te hoge hefboomwerking. Stop-losses worden uitgewist en hefboomposities die overdreven optimistisch waren, worden geliquideerd. Heel vaak gaat de Bitcoin-prijs na zo’n gebeurtenis weer omhoog. De liquiditeit neemt dan toe, terwijl de financieringsrente afvlakt naar een relatief neutraal niveau.
Is het de moeite waard om naar de financieringsrente te kijken als u in Bitcoin op de SPOT-markt belegt?
Hoewel de dekkingsgraden van toepassing zijn op de futuresmarkt, is het moeilijk om er aan voorbij te gaan bij het analyseren van de SPOT-markt zelf. Het blijkt dat het overdreven optimisme of pessimisme dat ze vertonen, vaak een potentiële prijsomkeer kan suggereren. Ze zijn dus de perfecte aanvulling op technische analyse in het proces van het vinden van de juiste koop- en verkoopniveaus voor zowel Bitcoin als andere cryptocurrencies. De gegevens die erop staan zijn openbaar beschikbaar en gelden voor de hele markt, maar ook voor geselecteerde exchanges. Het is de moeite waard om ze bij de hand te hebben!
