De Bitcoin ETF volgens BlackRock is niet alleen een nieuwe investeringspoort voor Wall Street banken, maar ook een revolutionaire benadering van de manier waarop activa worden beheerd. Tijdens een recente bijeenkomst georganiseerd door de SEC, waarbij BlackRock en Nasdaq betrokken waren, werd een strategie onthuld die de risicolast verschuift naar marketmakers voor cryptocurrency, waardoor het gezicht van een potentieel fonds verandert.
Banken bevoordelen
Volgens memo’s van de SEC die zojuist het daglicht hebben gezien, is BlackRock van plan om een structuur op de markt te brengen waardoor banken op Wall Street gemakkelijker kunnen deelnemen aan een Bitcoin ETF-fonds, terwijl het risico wordt verlegd naar marketmakers voor cryptocurrency.
BlackRock is namelijk van plan om het opkoopmodel van de Bitcoin ETF te veranderen, en dit is cruciaal voor de manier waarop banken zullen deelnemen aan dit innovatieve product. De bijeenkomst, die eind november plaatsvond, onthulde nieuwe details over de strategie van het bedrijf.
Tot nu toe was de afwezigheid van een bitcoin ETF in de VS een echte puzzel voor investeerders. Deze fondsvorm zou grote hoeveelheden geld kunnen aantrekken naar de cryptocurrency markt. Maar hoewel het vooruitzicht veelbelovend is, heeft de regelgeving van de SEC tot nu toe veel hindernissen opgeworpen voor de goedkeuring van dergelijke producten, uit angst voor de mogelijkheid van manipulatie van de Bitcoin-markt.
Nog maar een maand te gaan tot een beslissing over de spot bitcoin ETF’s
Hoewel de SEC nog geen definitief besluit heeft genomen over de iShares Bitcoin Trust (IBTC) aanvraag van BlackRock, verwachten experts begin januari een uitspraak.
BlackRock brengt wijzigingen aan in zijn aandeleninkoopmodel die in contrast staan met eerdere voorstellen. Eerder werd gekozen voor een T+1 vereffeningsmodel, waarbij aandelen sneller werden vereffend. De nieuwe strategie is echter om te vertrouwen op cryptocurrency marketmakers, waarbij de buybacks met hen beginnen voordat Wall Street banken zich er zelfs maar mee gaan bemoeien.
De verandering in het afwikkelingsplan heeft ook te maken met wijzigingen in de regelgeving door de SEC. De toezichthouder legt nieuwe regels op die vanaf mei 2024 van kracht worden en die vereisen dat aandelen en ETF’s binnen één werkdag worden afgewikkeld.
Spot bitcoin ETF’s beschermd tegen manipulatie
BlackRock zei dat het nieuwe model is ontworpen om meer bescherming te bieden tegen marktmanipulatie. Het bedrijf benadrukte ook dat deze afwikkelingsmethode naar verwachting eenvoud en consistentie zal brengen in het hele ETF ecosysteem.
Grote financiële instellingen maken meestal gebruik van derden om digitale activa te bewaren. Het aandeleninkoopmodel van de ETF door cryptocurrency marketmakers zal het voor instellingen aanzienlijk eenvoudiger maken om deel te nemen aan deze markt, wat ertoe zou kunnen leiden dat er meer investeringskapitaal specifiek wordt doorgesluisd naar bitcoin ETF’s.
