De cryptocurrency markt ondergaat enorme schokken, waarvan oorzaken gezocht kunnen worden in de Amerikaanse aandelenmarkt. Terwijl de grote indices duiken bereikt de dollar index hogere niveaus die voor het laatst in maart 2020 zijn gezien.
Bitcoin houdt voorlopig stand
Sinds de conferentie die begin april in Miami plaatsvond is de prijs van Bitcoin gestaag gedaald. Daardoor is de waarde ervan met meer dan 21% gekrompen en leidden de candles bijna de onderste grens van het opwaartse kanaal. Tegelijk verschijnen er op de indicatoren aanwijzingen voor een mogelijke ommekeer.
Het eerste signaal wordt gegeven door de Bollinger Bands, op de onderste grens waarvan de huidige prijs actie is gebaseerd. Tegelijk geven zowel RSI als MACD divergenties aan. Dit zijn ook signalen die mogelijk trend reversals voorspellen. Voor het antwoord op de vraag of en wanneer ze zullen komen is het de moeite waard deze keer naar de traditionele markten te kijken.
DXY stijgt
Tot nu toe is het een onbetwistbare marktregel dat wanneer de dollar index (DXY) in een stabiele opwaartse beweging komt, de cryptocurrency markt aanzienlijk vertraagt of zelfs daalt. Dit is ook wat er nu gebeurt. Dollar index stijgingen zijn vaak een teken van onzekerheid op de markt. Dit is momenteel het geval op de Amerikaanse beurs, waar gepubliceerde ‘earnings’ rapporten van afzonderlijke bedrijven lagere resultaten aangeven dan verwacht. De toestand in de wereld verdwijnt niet uit de ogen van de investeerders zoals de oorlog in Oekraïne en de groeiende Covid-19 pandemie in China. In combinatie met het beleid van China om die te bestrijden, zorgen ze ervoor de wereldeconomie sterk afremt.
Het resultaat is dat de DXY niveaus bereikt die voor het laatst op 23 maart 2020 werden gezien. Momenteel wordt geprobeerd ze te overwinnen, maar Bollinger Bands wijzen op een te hoog groeitempo van de index, wat kan leiden tot een komende groeivertraging.
SPX met nog een lagere low?
De index van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven (S&P500) lijkt de katalysator te zijn voor dalingen in de cryptocurrency markt. Sinds het begin van het jaar hebben we er een regelmatige neerwaartse beweging op gezien, met steeds lagere dieptepunten die tegelijk ontstonden. We lieten de grafiek zien waarbij we wijzen op de neerwaartse trendlijn, ontstaan sinds begin januari. Half maart zagen we een uitbraak uit de trend en een daaropvolgende poging om een hogere high te vormen. Deze schijnt slechts een valse uitbraak geweest te zijn. Momenteel staat de index dicht bij het testen van de eerder genoemde trendlijn van boven. Een opleving vanaf deze lijn zal de markten waarschijnlijk tijdelijk kalmeren, terwijl een mogelijke voortzetting van de dalingen een negatief effect zal hebben op Bitcoin en andere cryptocurrencies. Erg sterk ziet de grafiek er op het moment niet uit.
NASDAQ ook sterk gedaald
De NASDAQ wordt de laatste tijd beschouwd als de meest gecorreleerde index met de cryptocurrency markt. Kijken we naar de grafiek dan zien we een verhaal dat bijna identiek is aan het verhaal dat zich afspeelt op de SPX index. Het Amerikaanse technologie-mandje staat momenteel op een poging om even omhoog te testen uit de buurt van de eerder geslagen dalende trendlijn. Succes in dit geval zal adem geven aan de cryptocurrency markt. Aan de andere kant zullen dieper wordende dalingen geen prettige invloed hebben op crypto. Helaas nemen we, net als in het geval van de S&P500, steeds lagere lows waar. Om van stabilisatie van de situatie te kunnen spreken moeten we dus op zoek naar signalen van een trend reversal. De beste indicator hiervoor zou een hogere top en een hogere bodem op de grafiek zijn. Maar hierop zullen we waarschijnlijk nog wat langer moeten wachten.
