Bitcoin’s hobbelige weg naar nieuwe hoogtepunten gaat door. Deze keer zit de macro-economie in de weg.
Is Evergrande een Black Swan?
De afgelopen dagen is grote verwarring op de wereldwijde financiële markten ontstaan door het spook van de ineenstorting van het bedrijf Evergrande. De aandelen van deze Chinese ontwikkelaar hebben, na veranderingen in de regelgeving voor de sector in China, in zes maanden tijd meer dan 80% van hun waarde verloren. Dit is het gevolg van het snelle groeibeleid van de onderneming, waarvoor de nieuwe regels een zware klap zijn voor haar fundamenten. Vermeldenswaard is dat meer dan 20% van de Chinese economische groei gebaseerd is op de bouwsector. Het cultureel bewustzijn is daar gebaseerd op waarden van eigendom, voornamelijk onroerend goed. Zo’n grote belangstelling voor het segment heeft tot gevolg dat er een systeem van vele financiële en economische verbindingen omheen wordt gebouwd, waar een breuk in één domino blok het recht heeft een onfortuinlijke lawine van gebeurtenissen te veroorzaken, die tot ver buiten de grenzen van China doorsijpelt. We hebben het hier immers over de op één na grootste onderneming van zijn soort in het land, waarvan de schulden al opgelopen zijn tot 305 miljard dollar. Dit is het niveau dat door middelgrote landen wordt geregistreerd.
Intussen is 23 september de uiterste datum voor de terugbetaling van 83,5 miljoen USD van Evergrande’s schuld. Als de deal niet doorgaat, zouden de problemen op de wereldmarkten kunnen verergeren, waardoor het bedrijf failliet zou kunnen gaan. Veel klanten, investeerders en schuldeisers krijgen hun geld misschien niet terug. Onder de laatsten bevinden zich krachtpatsers als UBS, HSBC en zelfs indirecte cryptocurrency investeerder Black Rock. Er komt tegenstrijdige informatie uit China over de vraag of de regering de reus zal willen steunen en zowel de eigen als de wereldeconomie zal willen redden. Enerzijds horen we dat het Evergrande voor zijn fouten zal laten opdraaien, en anderzijds dat het met zijn schuldeisers praat en al tijdelijke steun van $18,6 miljard heeft voorbereid. De kwestie is zo dynamisch en de informatie is zo dubbelzinnig dat we echte verwarring op de financiële markten zien. Opkomende economieën worden het hardst getroffen, maar ook ontwikkelde economieën voelen de pijn. Economen vragen zich af of Evergrande een zwarte zwaan is voor de wereldeconomie. Hoe verhoudt zich dit tot de cryptocurrency sector?
Bitcoin – dynamiek op de grafiek
In tijden van crisis verliezen risicovolle activa het meest. Beleggers sluiten eerst hun posities erin om te vluchten naar een veilige haven, die voor hen meestal de Amerikaanse dollar is.
Op de Bitcoin grafiek kunnen we de uitbraak van alle belangrijke niveaus waarnemen. Zowel het 200-daags Moving Average (gele lijn) als het $42.000 niveau weerstonden de verkoopdruk niet. Tegelijk zien we BTC voorbij de Bollinger Bands gaan, wat kan wijzen op een kortstondig te negatief sentiment. De prijsactie resulteerde in de vorming van een ‘falling pennant’, wat meestal resulteert in een opwaartse uitbraak. Het zou steun moeten krijgen van de stijgende divergentie die op de RSI (roze lijn) wordt waargenomen.
Vanuit een technisch standpunt moeten we een dynamische trendy omkering verwachten en een tegenwerking van de momenteel waargenomen lagere highs en lagere lows, om weer op een rustig opwaarts pad terug te keren.
Bitcoin nog steeds op de goede weg
Intussen stelt PlanB, maker van Bitcoin’s beroemde prijsmodel, Stock to Flow gerust dat de oudste cryptocurrency nog steeds op de goede weg is om tegen het eind van dit jaar een waardering van meer dan $ 100.000 te bereiken. Zoals hij opmerkt, wees zijn voorspelling van de waarde van BTC voor september zelfs in de buurt van $43.000, om pas in het laatste kwartaal echt te exploderen en de eerder aangegeven magische grens te overschrijden. Zoals PlanB zegt, is het model waarop hij zijn waardebepaling baseert de pessimistische optie. Dus als Evergrande overeind gehouden wordt en niets anders de huidige cyclus van cryptocurrency’s verstoort, kunnen we binnenkort mogelijk een paar extreem sterke stijgingen tegemoet zien.
