Terwijl we nog steeds een periode van consolidatie zien op de grafiek van de Bitcoin prijs, is het de moeite waard om naar de on-chain data te kijken. Dit blijkt ons veel meer interessants te vertellen dan de prijsontwikkeling.
BTC reserves die momenteel op exchanges worden aangehouden
Een van de belangrijkste metrics, namelijk het saldo van Bitcoin op exchanges toont ons het gestaag afnemende aantal munten dat er te vinden is. Het aantal staat nu op 2.370.313, en dit is opnieuw een driejarig dieptepunt. Dit is beslist reden tot optimisme. Hoe minder munten er op de exchanges staan, hoe kleiner de kans op plotselinge verkopen. Het is echter nog steeds een aanzienlijk bedrag dat onder andere omstandigheden de markt zou kunnen doen keren. Toch blijft de trend neerwaarts, wat reden tot optimisme zou moeten geven en op langere termijn opwaartse bewegingen op gang zou moeten brengen.
De ‘’Open Interest’’ neemt toe
Een andere interessante metric is het aantal open futures contracten. Het toont aan dat de risicobereidheid van beleggers begint toe te nemen. Daar zijn verschillende redenen voor. Enerzijds wekt prijs stagnatie ongeduld, wat zich vertaalt in een grotere belangstelling voor posities met hefboomwerking om de winst op korte termijn te maximaliseren. Dit wordt ook in gang gezet door plaatselijke stijgingen en de verwachting van een stevige uitbraak van de prijs. Het is echter de moeite waard op te merken dat zulke prijsactie zich afspeelt binnen de formaties die we in onze technische analyses beschrijven. Dit is geen aanbevolen vorm van handelen volgens de kunst van het handelen. Daarom kunnen we potentiële bewegingen verwachten die gericht zijn op liquidatie van long en short posities. Kortom – verwacht volatiliteit.
Stablecoin Supply Ratio
De verhouding van de marktkapitalisatie van cryptomunten tot de totale marktkapitalisatie van alle stablecoins, of SSR. De lage waarden die hier worden waargenomen, wijzen op een groot aanbod van stablecoins. Dit is kapitaal dat wacht om naar de markt terug te keren, wat tot gevolg kan hebben dat de koopdruk toeneemt zodra het de richting van zijn beweging volledig heeft bepaald. Daarbij zien we een afrondende bodem op de grafiek, dit is het eerste signaal dat wijst op een mogelijke trendomkeer.
SOPR worstelt om weer op niveau 1 te komen
Volgens de verzamelde gegevens op de Spend Output Profit Ratio grafiek, kunnen we waarnemen dat bitcoin vecht om het belangrijke 1-niveau terug te winnen. Als we boven de 1 staan is dit het moment waarop de meeste marktdeelnemers in de winstzone aan het traden zijn. Aan de andere kant, onder de 1 – accepteren de meeste traders verlies bij de verkoop van hun BTC. Het lijkt erop dat bitcoin op een van zijn belangrijkste beslissingspunten staat. We hebben de 14-daags Moving Average op de grafiek geplot om de korte-termijn ruis te compenseren.
MVRV Z-Score laat ruimte voor downside
Een interessante indicator die historisch gezien veel belangrijke informatie geeft is de MVRV Z-Score. Het staat erom bekend perioden te markeren waarin bitcoin de piek van zijn waardering heeft bereikt, en ook de bodem van een bearmarkt, of een sterke plaatselijke correctie. Hoewel er in de publieke ruimte vragen zijn of een laatste consolidatie nog wel mogelijk is kunnen we, kijkend naar de MVRV Z-Score, duidelijk ja zeggen. Het is de moeite waard om voor zo’n gebeurtenis stablecoin-reserves te hebben. Misschien wachten degenen die op de exchanges staat te wachten gewoon op een soortgelijke gebeurtenis.
