De huidige situatie op de cryptocurrency markt stemt niet optimistisch. De oorzaken ervan kunnen gevonden worden in de moeilijke wereldsituatie en de reactie van de traditionele markten daarop. Niettemin is er licht in de duisternis, waardoor Bitcoin aanzienlijk opveert van een zeer interessant punt.
Fundamenten om mee te beginnen
Laten we dus beginnen met de feiten, die de afgelopen dagen een sleutelrol hebben gespeeld. Zoals we weten, behoort Bitcoin, vanwege zijn volatiliteit, tot de zogenaamde risicovolle asset. Dit is belangrijk in de context van institutionele adoptie. Nou is het zo dat wereldwijde beleggers gewend zijn geraakt aan een situatie waarin bij onzekerheid, of erger nog, een dreiging, kapitaal het eerst aan risicovolle assets wordt onttrokken.
De dreiging is zeker de geopolitieke situatie in verband met Rusland en de mogelijkheid van oorlog in het oostelijk deel van Europa. De massale terugtrekking van Russisch geld uit verschillende markten uit angst voor sancties heeft tot een massale uitverkoop geleid. Dit wordt perfect weerspiegeld in de S&P500 en NASDAQ indices.
De S&P zakte in minder dan twee weken terug met 12,35%, tot het niveau van juni 2021.
De NASDAQ daarentegen daalde maar liefst 18.15% over een langere periode van 44 dagen. Ook op deze manier bereikt het zijn waarderingen van juni vorig jaar.
Precies dezelfde gebeurtenis vond plaats op de cryptocurrency markt. De correcties bleken echter dieper te zitten. Interessant is dat het sterke rebound level dat zich gelijktijdig op de aandelen- en cryptocurrency markten voordeed, op 24 januari, vrij duidelijk zichtbaar is. Het geeft de correlatie aan tussen zulke uiteenlopende assets.
Rente vooralsnog ongewijzigd
Een bijkomende factor die de volatiliteit beïnvloedde, was de Amerikaanse FOMC-vergadering over verdere monetaire beleidsmaatregelen en mogelijke renteverhogingen. Die vond plaats op 26 januari en veroorzaakte een hoge volatiliteit op de markt. Bitcoin’s dagelijkse beweging die dag bedroeg 7.25%, en sloot de dag uiteindelijk af met een kleine daling van 0.40%. Ethereum scoorde een nog hogere volatiliteit van 13,4% en sloot de dag op slechts een winst van 0,16%. De FOMC hield de rente in de VS uiteindelijk ongewijzigd, maar voorzitter Jerome Powell gaf in een latere conference call aan dat de cyclus van verhogingen in maart zou kunnen beginnen, en dat de waarde ervan nog moet worden bepaald. Bovendien gaf hij te kennen dat de aandelenmarkt in een ruimte van verhoogde prijzen opereert. Dit soort opmerkingen heeft de prijzen doen kelderen. Bovendien heeft de mogelijke verhoging van de rentevoet het recht de stijgingen op lange termijn af te remmen en dit is het feit dat de grootste bezorgdheid wekt.
Bitcoin op nieuwe support?
De situatie voor BTC ziet er dus vrij ernstig uit. Alle eerdere support niveaus zijn gebroken en de totale daling, gemeten vanaf de ATH van november, bedroeg 52.15%. Er worden duidelijk ‘lower lows’ op de grafiek getekend. Op 24 januari maakte Bitcoin, samen met de aandelenmarkt, een stevige daling, gevolgd door een sterke opleving. De totale terugslag over het etmaal was 10%.
Het is de moeite waard hier wat uit te zoomen op de grafiek, want er verschijnt iets interessants. Met de gele lijn hebben we de huidige bodem van de waardering verbonden, met de correcties van juni vorig jaar, en ook met de plaatselijke piek van 2019. De rechte lijn die gevormd werd en de veelheid aan support hierop, kunnen wijzen op het volgende niveau waarvoor bitcoin zal vechten om zich te handhaven. Bovendien blijft de TD Sequential indicator op de weekgrafiek wijzen op een langverwachte trendomkeer.
Toch verwachten we geen vuurwerk op korte termijn. De markt zal eerder tot rust moeten komen en misschien nog een test van de nieuwe steunlijn. Bij opwaarts zal prijsactie rond de dalende trendlijn die nog steeds in het spel is de sleutel zijn. Op langere termijn is de cryptocurrency markt afhankelijk van geopolitieke gebeurtenissen. Er zal veel van deze ontwikkelingen afhangen.
